廣州車展熱度不減，新能源汽車成為焦點。從比亞迪的“獨家展示”到雷軍再現“頂流”風采，再到上汽奧迪攜手網球新星鄭欽文發布豪華電動新品牌AUDI，新能源車型無疑搶占了車展的所有鎂光燈。

與此同時，小米集團發布的第三季度財報再次引發公眾關注，其中“小米汽車賣一輛虧三萬”的話題迅速登上熱搜。盡管這一結論是基于小米造車業務的前期投入與短期交付規模的不完全分攤，但“電動爹”這一稱號卻在新能源車主中引發了強烈共鳴。

在各大社交平臺上，關于新能源汽車保險的討論屢見不鮮，保費高昂、續保費用上漲、成本超過燃油車成為車主們的普遍抱怨。一位車主直言：“不到14萬的車，新車首保就要6200元，簡直是天價。”另一位則表示：“我50萬的燃油車保費都沒這么高。”更有車主無奈調侃：“多交幾年保險都能再買一輛新車了。”

面對車主們的吐槽，財產險公司雖然保費收入持續增長，但多數仍處于盈虧邊緣。在車險占據主導地位的產險領域，這或許意味著新能源汽車正逐漸成為保險公司難以承受的“電動爹”。

以深圳車主楊琦為例，他今年4月購買了一輛小米SU7創始版汽車，落地價約30萬元。在小米汽車APP內購買保險時，他發現三家保險公司的報價相同，基礎版約9500元，尊享版約9900元。楊琦選擇了中國人保，并感嘆：“9900元的保費，都快趕上40萬的寶馬奧迪了。”

數據統計顯示，新能源汽車的平均保費比燃油車高約21%。盤古智庫高級研究員江瀚也分享了他的經歷，他新購置的理想新能源車保費達到7000多元，是此前燃油車的兩倍，甚至還被平安保險拒保。

對于新能源車險保費偏高的原因，江瀚分析指出，新能源車技術更新迅速，車輛價值評估復雜，保險公司需要投入更多資源進行風險評估和定價，增加了運營成本。同時，新能源車的電池、電機等核心部件成本高，維修費用昂貴，導致賠付成本上升。新能源車市場仍在快速發展階段，數據積累不足，使得保險公司難以準確預測風險，部分保險公司因此采取謹慎態度，續保條件設置較為嚴格。

除了江瀚的分析，汽車工程師也從專業角度進行了解釋。新能源車采用電機驅動，具有驅動扭矩大、提速快、加速線性、安靜性好等特點。這些特點導致新能源車的事故發生率較高，據東吳證券研報顯示，新能源車出險率約為傳統燃油車的2.5倍。申萬宏源研報也顯示，新能源車中占比最高的家用車出險率高達30%，顯著高于燃油車的19%。

高出險率疊加營運車占比高、年輕客戶占比高、使用強度大和維修難度大等因素，共同推高了新能源車險的賠付率。據申萬宏源研報，新能源車險的賠付率平均接近85%。較高的賠付率直接推高了財險公司的綜合成本率，增加了其承保壓力。觀察最新數據，仍有超半數財險公司面臨經營虧損風險。

隨著新能源車滲透率的不斷提升，新能源車險保費規模增速已遠超車險平均保費增速。東吳證券預測，至2025年，新能源車險保費規模將達到1947億元，占車險總保費比例約為20.1%。這對財險公司的盈利能力將產生深遠影響。

目前，新能源車險的表現對險企而言仍是拖累。以中國人保為例，其新能源車險的商業險部分綜合成本率高于整體車險綜合成本率約7個百分點。而剛進入車險市場的比亞迪財險也還未實現盈利，其前三季度累計虧損8780.97萬元。